Uma fantasia medieval que narra a história de um jovem ladrão, Phillipe Gaston, também conhecido como “O Rato”. A trama começa com sua fuga milagrosa das masmorras do Bispo de Áquila, pouco antes de sua execução. No entanto, sua liberdade é curta, pois ele é recapturado pelos guardas do Bispo, sendo subsequentemente resgatado por um misterioso guerreiro, Etienne de Navarre.
Navarre revela que precisa das habilidades de Phillipe para um plano, mas o ladrão, relutante, recusa a ajuda. É durante a noite que Phillipe testemunha um evento inexplicável: uma linda mulher aparece vestindo a capa de Navarre, enquanto um lobo negro gigantesco vagueia por perto. Esse é o primeiro indício de que há um profundo mistério envolvendo o guerreiro e sua companheira.
A verdade é finalmente revelada quando Navarre é ferido e Phillipe é levado a um mosteiro abandonado por um monge chamado Imperius. Lá, ele descobre que a mulher é Isabeau de Anjou e a ave de rapina é a mesma pessoa. Imperius explica que um feitiço foi lançado pelo Bispo de Áquila, depois que Isabeau rejeitou seus avanços. A maldição condena Isabeau a viver como falcão durante o dia, enquanto Navarre se transforma em lobo todas as noites, impedindo que os amantes estejam juntos na mesma forma humana.
Apesar do ceticismo de Navarre, Imperius insiste que a maldição pode ser quebrada se o casal enfrentar o Bispo no momento exato de “um dia sem noite e uma noite sem dia”. Determinado a ajudar, Phillipe convence Navarre a tentar quebrar o feitiço em vez de buscar apenas vingança. Juntos, o grupo segue para Áquila, superando obstáculos perigosos, incluindo um caçador de lobos enviado pelo Bispo.
Para infiltrar-se na cidade fortificada, Phillipe usa seus conhecimentos para entrar pelos esgotos, enquanto Imperius e Isabeau conseguem levar o lobo (Navarre) para dentro dos muros. No dia seguinte, dentro da catedral, Navarre, ainda descrente, prepara-se para assassinar o Bispo, instruindo Imperius a sacrificar o falcão se ele falhar.
Enquanto Navarre trava um duelo mortal com o capitão Marquet dentro da catedral, um evento celestial ocorre: um eclipse solar total mergulha o dia em uma escuridão repentina. Este é o momento profetizado por Imperius. No entanto, os sinos da igreja começam a tocar, fazendo Navarre acreditar que Isabeau foi morta. Enfurecido, ele mata Marquet e se volta para o Bispo.
No momento crucial, Isabeau, agora em forma humana, aparece na catedral e detém Navarre. Ao se enfrentarem com o Bispo como homem e mulher durante o eclipse, a maldição é finalmente quebrada. O Bispo, enlouquecido, tenta atacar Isabeau, mas é morto por Navarre. Livres do feitiço, Isabeau e Navarre se reúnem e agradecem a Phillipe e Imperius por sua coragem e lealdade, encontrando finalmente a paz.